发布日期：2024-09-16 22:50    点击次数：101

与会创投机构代表认为，近期监管层新政频出，“科创板八条”与前期发布的新“国九条”及“十六项措施”一脉相承，进一步聚焦服务高水平科技自立自强和新质生产力发展网络配资平台排名，释放了坚定不移推进资本市场改革创新的积极信号。

　　投资要点

　　党政信创后市场有望倍增：党政信创市场分为电子公文和电子政务。我们测算党政信创存量规模高达2000万台。国家对信创推进节奏的要求是一贯的，党政信创必须要完成，虽然近两年进展有所减缓，但总目标不会改变。党政信创一旦重启，弹性很大。截至2024年8月，以PC为例，我们预计党政信创PC总出货量500多万台，主要为电子公文系统，占总量比重仅25%，后续空间是之前的3倍。

　　特别国债有望为党政信创提供资金支持：党政信创主要靠财政拨款，我们认为特别国债有望成为主要手段。超长期特别国债重点聚焦加快实现高水平科技自立自强。超长期特别国债由中央政府发行，部分资金由地方使用。党政信创是科技自立自强，构建自主科技产业的重要步骤，超长期特别国债有望为党政信创提供资金支持。根据地方财政的具体情况不同，中央的资金支持力度可能不同。

　　党政信创竞争格局和价格相对平稳：党政信创安全性要求高，供应商参与者较少，竞争格局良好。由于竞争格局良好，厂商资质要求高，党政信创产品价格较为稳定。

　　投资建议：党政信创有望重新开启，后续空间弹性大，是之前市场的2倍。我们认为超长期特别国债有望为党政信创提供资金支持。党政信创竞争格局相比于行业信创更优，价格体系更为稳定。同时，整体党政信创板块标的位置比较低，基于此，我们推荐党政信创板块性机会。

　　相关标的：中国软件（操作系统），金山办公（办公软件），纳思达（打印机），达梦数据（数据库，未覆盖），太极股份（数据库），中国长城（CPU）等。

　　风险提示：政策推进不及预期；中美贸易摩擦升级；技术水平提升低于预期网络配资平台排名。

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